La forma correcta de escribir esta palabra es yendo. Yendo es la forma de gerundio del verbo ir. Son incorrectas y deben evitarse las formas llendo o iendo.
La confusión de decir o escribir iendo en lugar de yendo obedece a la necesidad que siente el hablante de realizar el fonema /i/ del verbo ir.
Sin embargo, en español, cuando el fonema /i/ se encuentra en posición intervocálica o inicial de palabra, este se palataliza y asume un sonido consonántico, es decir, se pronuncia como /y/.
Lo mismo ocurre con el verbo construir, no se dice construiendo sino construyendo. Así mismo con el verbo huir será huyendo y no huiendo.
Llendo es un error por lo que no debe usarse en el idioma español.
Fuente: El Universo / Real Academia de la lengua Española